obecně máme s finančními věcmi málo zkušenosti - malou historii - vlastně je to problém, který se řeší hrozně krátce

velkou měrou finanční rozhodnutí ovlivňuje to, co člověk prožil , např. inflace nebo hospodářská krize, chudá rodina, velká ztráta statusu, život v blahobytu, ...

Když neuspěji, je to smůla, když neuspěje někdo jiný, špatně se rozhodl.

Pokud se chceme inspirovat osudem jiných, je těžké rozlišit, co je vědomá akce , jak byla zamýšlena, a je co náhoda / štěstí

Viz Taleb a výklad historie - historické zkreslení - při rekonstrukci vypadá všechno jasně a kauzálně

Je lepší se inspirovat průměry a obecnostmi než extrémy, které jsou ovlivněny náhodou a shodou okolností

Není důvod dávat v sázku to, co máte a potřebujete, pro to, co nemáte a nepotřebujete.

Štěstí = skutečnost - očekávání

Potenciál exponenciálních růstů a složeného úroku

Většina společnosti z indexu veřejně obchodovatelných společnosti ztratí většinu své hodnoty v delším období a vypadne z něj. O výnosy se zaslouží do 10% společností.

Přesto index russell 3000 vzrostl 73x od roku 1980 - vysoce výnosové firmy vykompenzuji ty, co zkrachovaly

U investic vždycky budou plusové a mínusové

Reaktance - lidé mají rádi věci pod kontrolou, pokud se je snažíme k něčemu přimět, připadá jim, že je svazujeme. Jednají opačné, i pokud by jinak proti danému rozhodnutí nic neměli.

Výzkum mezi starými lidmi - nikdo nevyzdvihl bohatství a práci s ohledem na peníze. Nikdo neřešil peníze a majetek.

Vaším majetkem není nikdo ohromen tak moc jako vy sami.

Vnější věci málo říkají o tom, jak bohatý je člověk realne.

Bezdůvodně spořit

Spoření má člověk realně v rukou. Úspory poskytují reálnou flexibilitu a oportunity. Je to neviditelný výnos z bohatství.

Rozumnost vs přísná racionalita - rozumné je to, co mi dáva smysl, co mi vyhovuje, dá smysl, i když je to proti pravidlům přísné racionality

Překvapení z minulosti NEJSOU krajní meze! Svět je překvapivý 😉

Historie nezohledňuje strukturální změny světa.

Historie je vhodná spíše pro trendy a obecné závěry. Pro aktuální prognózy není tolik uplatnitelná, protože svět se rychle mění.

Nejdůležitější součást plánu je, co dělat, když věci podle plánu nejdou.

Chybová tolerance - ve financích vládne PST, nikoli jistota.

CHybová tolerance - prostor jak zvládnout celou škálu výsledků.

Strategie pro karty - počítám karty, co už šly, mění to PST , co mi muže přijít. Ale jde jen o PST, ne jistotu.

Ocenění během "bublin" - davá smysl pro jednodenní obchodníky (volatilita jakýmkoli směrem), pro dlouhodobého investora je to zpravidla nesmysl. Na jednom trhu se pohybuje několik různých skupiny investorů s úplně odlišnými motivacemi, aniž by si navzájem svoji existenci uvědomovali.

🔑 ke všemu je uvědomit si hru, kterou hraji

Pesimismus je intektualně lákavější

Realitu doplujeme příběhem, který potvrzuje naše chápání světa. Neuvědomujeme si, co nevíme. Vytváříme si vysvětlení, která nám zní rozumně.

Smyslem bezpečnostního polštáře je, aby člověk nepotřeboval prognózy. (B. Graham)

Nejlepší způsob, jak dosáhnout štěstí, je mířit nízko. (Ch. Munger)

Z důvodů, které mi unikají , lidé rádi slyší, že se svět řítí do pekla. (Deidre McCloskey)